Obligations vertes : NN IP lance un fonds corporate

NN IP vient d’ouvrir un nouveau fonds, NN (L) Corportate Green Bond, lequel appliquera la même stratégie que le NN (L) Green Bond, en étant toutefois réservé aux seules obligations d’entreprises.

NN Investment Partners annonce le lancement du fonds NN (L) Corporate Green Bond. Ce nouveau fonds appliquera une stratégie identique à celle de NN (L) Green Bond (portefeuille investi sur les dettes souveraine et privée), mais axée spécifiquement sur les obligations d’entreprises. « Ce lancement, indique la société de gestion, a lieu dans un contexte de forte croissance et de diversification accrue du marché des obligations vertes. Les actifs cumulés des stratégies et des mandats en obligations vertes de NN IP, gestionnaire actif sur ce marché depuis 2014, portent dorénavant sur 2,4 Md€. En 2019, le marché des green bonds a connu une croissante impressionnante de 181 Md€, pour atteindre 507 Md€. Bien que les émissions des Etats soient restées solides, ce sont les émissions des entreprises qui ont dominé. »

Un segment obligataire à part entière

L’an dernier, la base des émetteurs est devenue de plus de plus diversifiée. Davantage d’entreprises des secteurs de l’industrie, des communications, de la technologie ou encore de la grande consommation (à l’image de PepsiCo) se sont ainsi tournées vers les obligations vertes pour financer des projets verts. Les premiers assureurs ont également émis des emprunts verts. Selon NN IP, les constructeurs d’automobiles qui ont entamé une transition vers des solutions à faibles émissions de carbone pourraient être les suivants à se lancer sur le marché. Les conditions semblent donc réunies pour lancer un fonds exclusivement investi en obligations vertes d’entreprises.

« Le marché des obligations vertes a véritablement décollé en 2019, fait remarquer Bram Bros, gérant de portefeuille principal pour cette classe d’actifs chez NN IP. En termes de volumes, il est désormais plus important que le marché européen des obligations à haut rendement, par exemple. Il est devenu un segment obligataire à part entière, dont la croissance est, selon nous, appelée à se poursuivre. Notre analyse récente de la performance des indices d’obligations vertes par rapport à celle des indices d’obligations classiques plaide également en faveur des obligations vertes dans un contexte plus large. Celles-ci sont de plus en plus attrayantes dans une perspective purement financière et de profil rendement/risque. »

Enfin, il faut noter que la gamme obligataire verte de NN IP comprend une variante à duration courte, NN (L) Green Bond Short Duration, pour les investisseurs qui souhaitent protéger leur portefeuille contre une hausse des taux d’intérêt tout en ayant un « impact positif ».

Michel Lemosof