Capital investissement

Opportunité immobilière : un nouveau fonds value added

Les sociétés de gestion Victoires Haussmann et Eternam, la filiale immobilière du groupe Cyrus, lancent un FCPI innovant et différenciant. Explications.

Victoires Haussmann, société de gestion de fonds immobiliers, conseillée par Eternam, filiale immobilière du groupe Cyrus, lance le Fonds professionnel de capital-investissement (FPCI) Phoenix Club Invest, dédié à des investissements de restructuration immobilière à potentiel de création de valeur (« value added »). Ce FPCI est commercialisé par Cyrus Conseil.

Eternam - qui a sélectionné et structuré plus d'une vingtaine d'opérations en club deal sur de l'immobilier tertiaire depuis 2010 pour un volume d'investissement de plus de 500 M€ - sera le conseil immobilier du FPCI et sera en charge de sourcer et d'analyser les opportunités d'investissement et de les présenter à la société de gestion.

David Aubin, directeur général de Victoires Haussmann, explique que Phoenix Club Invest investira sur tout type d'actifs immobiliers (bureaux, commerces, hôtels, résidentiel...) avec des stratégies de restructuration, d'extension ou de changement d'affectation.

L'objectif sera d'optimiser l'exploitation de ces actifs en vue de les revendre dans un horizon de 3 à 5 ans. A noter que chaque opération sera pilotée par un gestionnaire dédié, expert de la classe d'actifs et qui co-investira avec le fonds.

Jonathan Donio, directeur chez Eternam, explique que ce FPCI Phoenix Club Invest est « le premier fonds collectif que nous conseillons et nous travaillons dès à présent sur des futurs véhicules d'investissement ».

Caractéristiques

Minimum de souscription : 100 000 €.

Frais d'entrée : 5 %.

Commission annuelle de gestion et de conseil immobilier : 2 % maximum sur l'actif brut du fonds

Durée de blocage du fonds : 7 ans (prorogeable deux fois un an).

Fiscalement : la plus-value est exonérée (hors 17,2 % de prélèvements sociaux) pour les résidants français.

Performance : difficile d'anticiper mais à notre avis, compte tenu de l'expertise de Cyrus et de son partenaire, et compte tenu de l'attrait actuel du marché immobilier pour les investisseurs notamment institutionnels, elle devrait être attractive.

A noter : en deux mois de commercialisation, Phoenix Club Invest a déjà enregistré 7 M€ de souscriptions, validant la pertinence de sa stratégie et son aspect novateur. L'objectif de collecte est fixé à 20 M€ de fonds propres, permettant d'investir 50 M€ dans 4 à 5 opérations pour diversifier le risque et optimiser sa performance.