L’Observatoire des ETF de Yomoni montre que le mois écoulé a confirmé le retour des flux observé en avril, après le ralentissement constaté en mars. Toutes les classes d’actifs ont enregistré des flux entrants positifs.
Yomoni, qui revendique le statut de leader de la gestion indicielle, met mensuellement à jour son Observatoire européen des ETF. Avec 39,5 Md€ de souscriptions nettes, le mois de mai a confirmé le net retour des flux observé un mois plus tôt, après le ralentissement marqué de mars. Toutes les classes d’actifs ont enregistré des flux entrants positifs. Cela a été un bon cru pour les ETF ESG et les ETF actifs, alors que les fonds indiciels cotés attirent de plus en plus d’investisseurs particuliers.
La collecte cumulée des cinq premiers mois de l’exercice en cours a atteint 186 Md€ ! BlackRock, qui a retrouvé son punch, s’est largement installé en tête des souscriptions mensuelles (11,2 Md€), devant DWS (4,8 Md€) et Vanguard (4,6 Md€). A noter qu’UBS a subi 212 M€ de rachats nets. « Le rythme des lancements, précisent les spécialistes d’Altheis by Yomoni et d’etfbook.com, est resté soutenu, avec 45 nouveaux produits : 28 actions, 15 obligations, 1 matières premières et 1 stratégie alternative. Parmi eux, 13 intègrent des critères extra-financiers et 14 sont des ETF actifs. »
Les trackers actions Europe ne font pas recette
Avec 24 Md€ de souscriptions nettes (dont plus de 11 Md€ pour les fonds internationalement diversifiés et près de 8 Md€ pour les fonds investis aux Etats-Unis), les ETF actions signent un nouveau mois « robuste », au-delà de leur moyenne mensuelle 2025 (21 Md€). A cet égard, les ETF obligataires ont fait mieux : plus du double de leur moyenne mensuelle 2025, avec 13 Md€ d’afflux (dont la moitié pour les emprunts européens, avec une préférence pour les indexations souveraines). Les trackers matières premières sont restés bien orientés, avec plus de 2 Md€ de flux nets mensuels (dont 1,3 Md€ pour les produits diversifiés et seulement 130 M€ pour l’or.).
Le Vanguard FTSE All-World UCITS (actions mondiales) a drainé 2,5 Md€ en un mois ! Le plus gros rachat a concerné l’iShares Core MSCI EMU UCITS (actions zone euro), avec 713 M€ de sorties. Les actions européennes n’ont d’ailleurs pas fait recette, avec 2,5 Md€ de décollecte nette. Du côté des obligations, c’est l’iShares $ Treasury Bond 0-3 Month UCITS qui a enregistré la plus forte collecte (728 M€), devant deux autres ETF de maturité courte. Le retrait le plus important a été le lot d’un autre ETF de courte maturité, Pimco US Dollar Short Maturity UCITS.
Enfin, il faut souligner que les ETF actifs ont, en mai, continué sur leur lancée : « En se limitant aux actions et aux obligations, précisent les experts d’Altheis par Yomoni et d’etfbook.com, plus de 12,5 % des flux se sont dirigés vers des produits actifs. Pour une fois, la dynamique a plus profité aux actions qu’aux obligations : environ 13 % des flux actions sont allés vers des ETF actifs, contre 11,6 % vers des flux obligataires. En termes d’encours, les ETF actifs représentent 3,3 % du compartiment actions et 4,4 % du compartiment obligataire. »
ML
