GESTION DE FORTUNE

09/09/2010 10:59

Janvier - Février - Mars - Avril - Mai - Juin - Juillet - Août - Septembre - Octobre - Novembre - Décembre

Les infos Flash du mois de Juin

L'Assemblée générale de l'Afer s'est tenue hier dans le calme / 30/06/2010
L’Assemblée Générale de l’Afer s’est tenue mardi 29 juin à Strasbourg. Plus de 108 000 suffrages, validés par le Comité de Contrôle des Votes, se sont exprimés, un record.
Les résolutions présentées par le Conseil d’Administration ont été approuvées à une très forte majorité.
Les résolutions présentées par deux petits groupes de courtiers ont été rejetées.
Réélu avec 91% des votes, le Président Gérard Bekerman s’est félicité que l’action menée par le Conseil d’Administration pour trouver dans la sérénité une solution suite au procès des fondateurs, ait été approuvée a plus de 90%.
Les adhérents ont ainsi plébiscité le bien fondé de la politique d’apaisement et de discrétion qu’ils ont voulue pour leur Association contre les agitations médiatiques menées ces derniers mois par un tout petit groupe d’intermédiaires d’assurances.
Gérard Bekerman a par ailleurs déclaré vouloir avec force l’indépendance de l'Afer vis-à-vis des assureurs, des fondateurs, mais aussi vis a vis des distributeurs !

HSBC France va inaugurer le plus grand centre HSBC Premier au monde / 29/06/2010
HSBC France s'apprête à ouvrir à la fin du mois le plus grand centre Premier du groupe à son siège historique du 103 Champs Elysées.
Avec plus d'un tiers de clientèle HSBC Premier, la banque rassemble en France plus de 10% des 3,6 millions de clients du groupe de cette catégorie. Cette nouvelle ouverture s'inscrit dans le cadre du Plan de développement de HSBC France, qui s'est notamment fixé pour objectif l'ouverture d'une vingtaine de centres Premiers en supplément des 21 déjà existants, et une conquête annuelle de plus de 30 000 clients HSBC Premier par an.

Skandia lance Skandia Labels et crée une nouvelle Direction Commerciale Banques Privées et Grands Comptes / 29/06/2010
Skandia crée une offre répondant à l’ensemble des exigences de la clientèle patrimoniale de la gestion privée : Skandia Labels.
Entièrement personnalisable, Skandia Labels propose ainsi un contrat d’assurance-vie ou de capitalisation labellisable qui donne la possibilité de réfléchir le patrimoine privé autrement. Les partenaires Grands Comptes et Banques Privées ont ainsi accès à toute l’expertise de Skandia Labels de façon modulaire.
Déjà spécialiste de la sélection de fonds et de l’architecture ouverte, Skandia propose aussi l’accès à des contrats multi-fonds euros afin d’élaborer pour ses clients une solution personnalisée.
Skandia Labels permet également l’accès aux fonctionnalités déjà présentes chez Skandia : des options d’arbitrage innovantes et éprouvées ainsi que toute la gamme de multiples services de Skandia.
A travers Skandia Labels et au-delà de la construction sur-mesure du produit, Skandia met à disposition de ses partenaires grands comptes l’intégralité des services déjà accessibles :
- un back office fiable et réactif, déjà largement reconnu pour sa qualité de service
- des interlocuteurs dédiés avec l’appui d’une équipe expérimentée sous la responsabilité d’Anne-France Gauthier.
(Source : Skandia)

En Espagne, Venture Finanzas opèrera désormais sous la marque Mirabaud / 29/06/2010
Mirabaud et Venture Finanzas ont annoncé qu’à compter de ce jour, elles opèreront en Espagne sous la marque Mirabaud, la marque
«Venture Finanzas» étant appelé à disparaître. Grâce à cette nouvelle identité, Mirabaud renforce sa stratégie d’extension de ses activités en Espagne.
(Source : Mirabaud)

123Venture confirme sa place de premier gérant de fonds ISF / 23/06/2010
123Venture confirme sa place de 1er gérant de fonds ISF avec plus de 220 millions d’euros collectés depuis l’avènement de la loi TEPA, dont 45.2 millions d’euros en 2010 grâce à une double offre FCPR et Holdings ISF.
Depuis le début de l'année 2010, 123Venture a investi 71 millions d’euros au capital de PME.

ETF Securities Lance 22 nouveaux Exchange Traded Currencies (valeurs sur devises) dont 4 sur les marchés émergents / 23/06/2010
ETF Securities Lance 22 nouveaux Exchange Traded Currencies (valeurs sur devises) sur le London Stock Exchange et introduit les premiers ETC Européens sur des devises de pays émergents. Il s'agit de :
· 4 nouveaux Exchange Traded Currencies sur des devises de pays émergents avec des expositions longues et à découvert sur les devises Renmenbi Chinoise et Rupee Indienne
· 18 nouveaux Exchange Traded Currencies en GBP avec des expositions longues ou à découvert sur les devises du G-10.
ETF Securities offre ainsi une exposition à la classe d’actifs la plus liquide au monde au travers d’une gamme totale de 50 ETC.
Pour la première fois en Europe, les investisseurs ont maintenant accès à des ETC sur des devises de pays émergents avec un choix d’exposition longue ou à découvert sur des devises telles que le Renminbi Chinois (CNY) et le Rupee Indien (INR). Depuis le lancement de sa plateforme d’Exchange Traded Currencies (valeurs sur devises), de nombreux investisseurs ont fait part de leur intérêt pour les devises Chinoises et Indiennes, qui étaient jusqu'à maintenant difficilement accessibles pour des investisseurs étrangers. Ce lancement coïncide avec l’annonce du gouvernement Chinois de la fin de deux années d’indexation du yuan au dollar. L’objectif est de réévaluer progressivement la monnaie afin de réguler l’économie chinoise, laquelle repose depuis trente ans sur l’exportation. Par conséquence le cours du contrat forward CNY 3 mois non-livrable affichait une baisse de 0.5% Lundi matin, soulignant une appréciation du CNY.
(Source : ETF Securities)

Aymeric Oudin, 40 ans, rejoint le groupe MACSF / 23/06/2010
Aymeric Oudin, 40 ans, rejoint le groupe MACSF en qualité de
Directeur Général délégué de MACSF épargne retraite et Directeur du
Pilotage et des Risques du groupe MACSF. Polytechnicien, Actuaire et
Sciences-Po, Aymeric Oudin a débuté sa carrière à la Commission du
Contrôle des Assurances. Il l’a poursuivie à la Direction du Trésor, puis à SCOR (Réassurance) et chez AVIVA (Assurances).
Il prend ses fonctions à compter du 21 juin 2010. Il rejoint le comité exécutif du groupe.

Les riches toujours plus nombreux / 20/06/2010
Le Boston Consulting Group a présenté à New York son rapport annuel sur la richesse privée dans le monde. Le moins que l'on puisse dire est que les résultats 2009 ne laissent pas deviner que la crise a pu toucher les plus fortunés, ceux qui détiennent, selon les critères du BCG, plus de 1 million de dollars d'actifs financiers. Leur nombre a même augmenté de 14 %, atteignant 11,2 millions de foyers soit 1 % des foyers de la planète. Ils se partagent 38 % de la richesse privée mondiale.
Quant au niveau global de leur richesse, il s'élève à 111 500 milliards de dollars, 11,5 % de plus qu'en 2008, retrouvant ainsi le niveau d'avant crise atteint en 2007 avec 111 600 milliards de dollars.
Où sont-ils les plus nombreux ces millionnaires en dollars ? Dans l'ordre : aux Etats-Unis, 4,715 millions, au Japon, 1,230, en Chine, 670 000. La France arrive à la huitième place avec 280 000 millionnaires.

Denis Kessler plaide pour une totale réforme des retraites / 19/06/2010
Après que Daniel Collignon, Président d'April Group Vie Epargne ait suggéré une refonte totale des régimes de retraite en un système unique par points (cf Gestion de Fortune de juin, pages 38 à 40), c'est au tour de Denis Kessler, Président de la Scor et remarquable connaisseur des questions de retraite et d'épargne de se déclarer pour une réforme en profondeur des retraites dans Challenges du 17 juin, p.46. S'il est lui aussi favorable à un système global commun à tous les Français, D. Kessler, en revanche, suggère qu'il ne repose pas sur un seul mécanisme mais sur trois. Le premier serait un système unique pour tous les Français. Il s'agit d'un système redistributif financé par la CSG ou la TVA sociale. Le deuxième pilier serait constitué d'un régime en points correspondant aux salaires perçus au cours de la vie professionnelle. Le troisième, enfin, reposerait sur la capitalisation à titre individuel, souscrite soit à titre personnel, soit au sein de l'entreprise et donnant lieu au versement d'une rente.

Fiscalité : un espoir pour l'assurance vie / 19/06/2010
Dans les calculs auxquels se livrent les inspecteurs des finances sur le coût des niches fiscales, une découverte de taille : l'assurance vie ne coûterait "que" 1,2 milliard d'euros par an, mais l'épargne salariale et l'intéressement pas loin de 5 milliards si l'on tient compte de la perte de cotisations sociales des salariés et de la réduction d'impôt pour les sociétés.

Augmentation du taux du Livret A / 19/06/2010
De source officieuse, mais non démentie, le taux de rémunération du Livret A gelé à 1,25 % depuis un an devrait passer à 1,5 %, voire 1,75 % au 1er août. Le résultat dépendra des calculs arrêtés au 15 juillet prenant en compte l'évolution des taux courts et de l'inflation... et de l'éventuel coup de pouce, ou coup de frein, du gouvernement.

Réforme des retraites : la fiscalité de l'épargne alourdie / 17/06/2010
Dans le cadre de la réforme des retraites et la nécessité de trouver des ressources nouvelles, le gouvernement a présenté un certain nombre de dispositions visant la fiscalité de l'épargne et permettant de dégager 1,5 milliard d'euros de recettes dès 2011. Ainsi :
- La taxation des plus-values de cessions mobilières passe de 18 % à 19 %.
- La taxation des plus-values de cessions immobilières passe de 16 % à 17 %
- Le prélèvement forfaitaire libératoire sur les dividendes et intérêts passe de 18 % à 19 %
- Le crédit d'impôt sur les dividendes est supprimé
- Les plus-values de cessions de valeurs mobilières sont imposées dès le premier euro.

Amundi lance 3 nouveaux ETF, dont Amundi ETF S&P 500 / 16/06/2010
Amundi ETF poursuit son développement en listant 3 nouveaux ETF
sur NYSE Euronext à Paris : AMUNDI ETF S&P 500, AMUNDI ETF NASDAQ-100 et AMUNDI ETF FTSE MIB.
- AMUNDI ETF S&P 500 offre aux investisseurs européens un accès, en euro, à l’indice phare de l’économie américaine composé des 500 principales valeurs de ce marché.
Avec seulement 0,15% de TER (Total Expense Ratio), AMUNDI ETF S&P 500 est proposé au prix le plus bas du marché.
- AMUNDI ETF NASDAQ-100 permet une exposition, en une seule transaction, aux 100 valeurs non financières cotées sur le NASDAQ incluant notamment des valeurs du secteur technologique, internet ou informatique.
- AMUNDI ETF FTSE MIB offre une exposition diversifiée à 40 des plus importantes valeurs du marché italien, en une seule transaction.
Ces trois lancements enrichissent l’offre d’ETF actions de la gamme Amundi ETF qui compte désormais 82 produits.

Le Crédit Foncier crée l’Ecole Nationale du Financement de l’Immobilier / 15/06/2010
L’Ecole Nationale du Financement de l’Immobilier est la première Ecole-Entreprise
du secteur et s’adresse à tous les professionnels en quête de nouveaux savoirs,
d’échanges et d’une meilleure maîtrise de leur domaine d’activité.
L’ENFI, centre de formation déclaré, repose sur un concept innovant : proposer une offre de formation sur l’ensemble des thèmes liés à la finance de l’immobilier. Différentes formules adaptées aux attentes des entreprises (séminaires-conférences, stages, parcours spécifiques et formules sur mesure) permettent ainsi d’aborder un large spectre de thématiques comme le droit immobilier, la fiscalité, le financement de l'immobilier, l'expertise immobilière, les opérations financières...
La marque pédagogique de l’ENFI repose sur une approche délibérément pratique et
opérationnelle des thèmes d’enseignement. En effet, la formation est effectuée par des
collaborateurs du Crédit Foncier, experts et praticiens des thématiques traitées. Cette
singularité se retrouve dans l’attention particulière portée aux outils pédagogiques mis en
œuvre : nombreuses mises en situation, études de cas professionnels réels, témoignages,
partage d’expériences. Cette proximité relationnelle et professionnelle permet à l’ENFI de
proposer des réponses en adéquation avec les attentes de chaque acteur du marché
immobilier.
L’ENFI s’appuie également, pour certaines formations, sur le savoir-faire de ses deux
partenaires, l’Université Paris-Dauphine et le Centre de Formation de la Profession Bancaire
(CFPB).
L'ENFI est présidée par Christian Miglietti, Directeur Général Adjoint Ressources du Crédit Foncier.

La Marseillaise de Crédit dans le giron de la Société Générale ? / 12/06/2010
D'après une information exclusive de La Tribune.fr de ce jour, la BPCE serait sur le point de céder la Société Marseillaise de Crédit à la Société Générale et rejoindre le Crédit du Nord, filiale à 100 % de la Générale qui possède déjà sept banques régionales. La SMC avait été achetée en 2008 à HSBC par le Groupe Banque Populaire qui l'avait transféré en août 2009 à la BPCE.
L'information, pour l'heure, n'est pas plus commentée du côté de la BPCE que du côté de la Société Générale.

L'Assemblée adopte en première lecture le projet de loi de régulation bancaire et financière / 11/06/2010
Christine Lagarde, ministre de l’Economie, de l’Industrie et de l’Emploi, se félicite de l’adoption le 10 juin par l’Assemblée nationale en première lecture du projet de loi régulation bancaire et financière qui renforce la régulation et l’encadrement des marchés financiers. Ce projet de loi voulu par le Président de la République et le Premier ministre pour mettre en œuvre au niveau national les décisions du G20 comprend des mesures fortes :
• Encadrer les ventes à découvert – Les ventes à découvert étaient auparavant des activités non régulées. L’Autorité des marchés financiers pourra désormais interdire les ventes à découvert sur tous instruments financiers en cas de circonstances exceptionnelles. Elle pourra également imposer la transparence sur ces opérations. Afin d’empêcher certaines ventes à nu, le projet de loi envoie un signal fort en faveur d’une réduction des délais de règlement-livraison au niveau européen.
• Réguler les marchés dérivés - L’Autorité des marchés financiers pourra désormais sanctionner les abus de marchés (comme par exemple les manipulations de cours) sur les marchés dérivés notamment les CDS.
• Réguler les agences de notation – L’Autorité des marchés financiers pourra désormais agréer, contrôler et sanctionner les agences de notation. La responsabilité des agences de notation pourra être engagée en cas de fautes ou manquements commis dans la mise en œuvre des obligations du nouveau règlement européen. Le projet de loi renforce la responsabilité des agences en prévoyant la nullité des clauses visant à exclure ou limiter cette responsabilité.
• Renforcer les pouvoirs de sanction sur les marchés et dans le secteur financier Le montant maximum des sanctions que pourront prononcer l’Autorité des marchés financiers et l’Autorité de contrôle prudentiel dans le secteur financier sont respectivement multipliés par 10 et par 2 pour atteindre 100 M€. L’AMF pourra faire recours contre les décisions de la commission des sanctions. La publicité des sanctions de l’Autorité des marchés financiers et de l’Autorité de contrôle prudentiel sera désormais la règle.
• Renforcer le contrôle des rémunérations et des risques au sein du secteur financier – Dans le cadre des travaux du conseil d’administration, les banques et les assurances devront désormais mettre en place un comité des risques et un comité des rémunérations notamment chargé d’examiner les rémunérations des opérateurs de marchés.
• Renforcer l’efficacité du système français de supervision – Le projet de loi ratifie l’ordonnance du 21 janvier 2010 portant fusion des autorités d’agrément et de contrôle de la banque et de l’assurance. Avec cette réforme voulue par Christine Lagarde, la France est le premier pays à réformer son système de supervision du secteur financier pour supprimer les angles morts, améliorer l’influence de la France dans les négociations internationales sur la réforme de la régulation financière et confier à la nouvelle autorité née de la fusion une mission de protection des consommateurs de produits financiers.

Le projet de loi de régulation bancaire et financière sera examiné par le Sénat à l’automne.
(Source : Ministère de l'Economie, de l'Industrie et de l'Emploi)

Sondage : Les Français favorables à la suppression des niches fiscales / 10/06/2010
Assez curieusement, et bien qu'elles fassent un grand nombre d'heureux, les Français sondés par BVA-Avanquest pour La Tribune et BFM sont 53 % à être d'accord avec la politique d'économies de François Fillon visant à raboter ou à supprimer certaines niches fiscales. Ils sont même 61 % à demander la suppression pure et simple de la TVA réduite dans la restauration. Et respectivement 57 %, 55 % et 54 % à être plutôt favorables à la suppression de la TVA réduite pour des travaux chez les particuliers, la réduction d'impôts pour l'emploi de personnes à domicile, le crédit d\'impôt recherche pour les entreprises.
Paradoxalement, note La Tribune de ce jour, ce sont les CSP+ qui approuvent le plus fortement (65 %) une politique de réduction, voire de suppression des niches.
Alors que cette population est censée voter plutôt à droite, les électeurs de gauche sont 49 % seulement à approuver ces mesures.

ISF et titres reçus / 10/06/2010
1/ L’article 885 I ter du code général des impôts (CGI), issu de l'article 48 de la loi pour l'initiative économique (loi n° 2003-721 du 1er août 2003, JO du 5 août 2003), exonère d'impôt de solidarité sur la fortune (ISF), sous certaines conditions, les titres reçus en contrepartie de souscriptions au capital de petites et moyennes entreprises (PME) au sens communautaire.
Seuls les titres reçus en contrepartie de souscriptions effectuées directement par le redevable sont éligibles à cette exonération.
Cette mesure s’applique aux titres souscrits depuis l'entrée en vigueur de la loi sur l'initiative économique, c'est-à-dire :
- à Paris, le surlendemain de la publication de la loi précitée au Journal officiel, soit le 7 août 2003 ;
- partout ailleurs, un jour franc après l'arrivée du Journal officiel au chef-lieu de chaque arrondissement.
2/ L’article 16 de la loi en faveur du travail, de l’emploi et du pouvoir d’achat (loi n° 2007-1223 du 21 août 2007) a étendu ce dispositif, sous certaines conditions, aux investissements indirects effectués via une société holding ainsi qu’aux souscriptions de parts de fonds d’investissement de proximité (FIP), en cohérence avec l'instauration de la réduction d'ISF codifiée sous l'article 885-0 V bis du CGI et commentée au bulletin officiel des impôts (BOI) 7 S-3-08 du 11 avril 2008.
Cette mesure s’applique aux titres de sociétés holding et aux parts de FIP souscrits depuis le 20 juin 2007.
Instruction : 7 S-5-10

Un contrat pour les agriculteurs / 10/06/2010
Predica, filiale de Crédit Agricole Assurances et partenaire du monde agricole renforce sa gamme et lance Floriagri, le premier contrat d’assurance vie multisupport destiné exclusivement aux agriculteurs.
Cette nouvelle offre a pour objectif d’accompagner les agriculteurs (chefs d’exploitation ou d’entreprise agricole et agriculteurs retraités) dans leurs projets et de répondre à leurs besoins spécifiques en matière d’épargne assurance vie :
• Un accompagnement à chaque étape de leur vie depuis l’installation et la constitution d’un capital jusqu’à la retraite : Floriagri est un contrat simple, accessible, évolutif et qui permet notamment le réemploi de fonds suite à cession ou transmission.
• Une réponse à un besoin de sécurité et de protection accru : des allocations simplifiées et adaptées au profil des agriculteurs, une garantie plancher en cas de décès qui permet notamment de récupérer les sommes versées si une moins-value est constatée.
• Une gestion financière dynamique pour les agriculteurs les plus avertis : une large gamme de supports en UC, des options de gestion financière qui permettent d’investir sereinement (stop loss relatif, sécurisation de la plus-value, investissement progressif,...).

Quatorze pays en liste noire / 10/06/2010
Il ne reste plus que 14 pays sur la liste noire des paradis fiscaux établie par le Gouvernement français après que d'ex pays membres de cette liste aient passé des accords avec Paris.(1)
Il s'agit de: Belize, Costa Rica, Guatemala, Panama, Anguila, Dominique, Montserrat, Brunei, les Philippines, Cook, Marshall, Liberia,Nauru et Niue.
(1) Décision prise le 9 juin en Conseil des ministres

La loi Scellier victime de son succès / 10/06/2010
Près de 100 000 logements ont été vendus en un an sous le régime Scellier. Mais des études concordantes confirment qu'en de nombreux lieux, des écarts importants sont observés entre les loyers plafonds autorisés et les prix du marché, beaucoup moins élevés. Résultat, la rentabilité attendue par les investisseurs n'est pas au rendez-vous. Les loyers plafonds vont donc être revus à la baisse dans le courant du mois de juillet a annoncé Benoist Apparu, secrétaire d'Etat au logement, pour être plus proches de la réalité.

Frais bancaires trop élevés pour le secrétaire d'Etat à la Consommation / 09/06/2010
Hervé Novelli, secrétaire d'Etat à la Consommation l'a déclaré tout net hier, lors de la séance des questions à l'Assemblée nationale : "La situation des frais bancaires en France n'est pas satisfaisante." Pour asseoir sa déclaration, il s'est appuyé sur le bilan d'activité de la Direction Générale de la Concurrence, de la Consommation et de la Répression des Fraudes, rapport présenté la semaine passée et soulignant que le secteur bancaire en 2009 avait reçu toujours autant de réclamations des consommateurs à ce sujet. Toutefois, a-t-il reconnu, le, nombre de réclamations a baissé de 25 % au cours du premier trimestre 2010, un résultat jugé encore insuffisant pour M. Novelli, qui a promis, une fois remis en fin de mois le rapport demandé par le gouvernement sur les frais bancaires, "que des propositions fortes" seront faites pour que "chaque Français comprenne comment sont tarifés les frais bancaires".

LCL lance LCL Double Capture (Juin 2010) / 04/06/2010
LCL lance un nouveau Fonds Commun de Placement (FCP) à destination des particuliers,
éligible au compte-titres et à l’assurance-vie : LCL Double Capture (Juin 2010).
Ce fonds à formule d’une durée de 7 ans est indexé sur un panier composé, à part égale, des 30 principales actions de l’indice Euro Stoxx 50, indice phare de la zone Euro.
L’objectif du fonds est d’offrir, à l’échéance (le 04/08/2017), l’investissement initial (2) ainsi que la performance des actions du panier (dans la limite de + 50 %, soit un rendement annuel
maximum de 5,96 %).
Le principe du fonds est basé sur un mécanisme de double cliquet pour capter et sécuriser les performances des actions du panier à +30% et à +50%.

Laurent Terseur rejoint Barclays Bank France / 03/06/2010
Laurent Terseur, 42 ans, prend la Direction Coverage France au sein de Barclays Corporate et devient Deputy Head of Barclays Corporate Banking France. Il reporte à Jacques Sourbier, Head of Barclays Corporate Banking France. Son arrivée renforcera la dynamique de Barclays France auprès de la clientèle des moyennes et grandes entreprises.
Agé de 42 ans, il est diplômé d’une Maîtrise des Sciences de Gestion et du DESS Management Financier Européen de l’université de Montpellier I.
Trésorier groupe dans l'industrie (1994-2000), il assure des responsabilités commerciales au sein du département Global Cash Management chez DEUTSCHE BANK (2000-2005).De 2005 à 2007, Laurent occupe au sein de JP MORGAN CHASE Bank (Paris Office) les fonctions de Vice President Treasury Services France, avec notamment pour mission le développement des relations globales avec les grandes entreprises françaises sur les produits de banque commerciale. En 2007, il prend chez DEUTSCHE BANK AG la direction du département « GTB Relationship Management » en France, puis du « Corporate Banking Coverage ».

Barclays France revendrait 50 % de sa filiale assurance vie / 01/06/2010
Selon une information exclusive publiée par Les Echos de ce jour, Barclays France aurait mis en vente 50 % de sa filiale assurance vie au prix de 65 millions d'euros. CNP, AXA, Aviva, Generali, Allianz, entre autres, seraient sur les rangs.
Le portefeuille de Barclays Vie compte 42 000 contrats et 2,4 milliards d'encours. La collecte 2009 s'est élevée à 577 millions d'euros.